En una nueva edición del Informativo Semanal de Mercados, la Bolsa de Comercio de Rosario analizó las perspectivas para la minería argentina, de la mano de Guido D’Angelo y Emilce Terré. La minería representa un eslabón fundamental de la balanza comercial argentina junto con la agroindustria, dado que es uno de los dos sectores que se destaca por generar más exportaciones que importaciones. De hecho, en los últimos cinco años, la minería fue responsable del 8% del ingreso neto de divisas a la Argentina, mientras que el 92% restante fue aportado por la agroindustria.
El sector, que es un exportador neto, posee un alto potencial de expansión, en términos de comercio exterior, y representa una gran fuente de empleo para el país, según las estimaciones de Terré y D’Angelo. Por cada dólar de importación estimado, el sector minero argentino exporta nueve. El Informativo Semanal considera que la minería “se proyecta como un pilar clave para las exportaciones argentinas en los próximos años”. El sector enfrenta grandes oportunidades y desafíos de cara al futuro.
El oro y la plata junto a los minerales críticos, como el cobre y el litio, son los protagonistas del sector minero argentino y las exportaciones que realiza el país, a pesar de que en los últimos años, el cobre ha perdido su tradicional participación en las exportaciones mineras. De hecho, según los datos presentados en el Informativo sobre perspectivas para la minería argentina, en los últimos cinco años, el oro y la plata representaron el 82% de las exportaciones argentinas, en materia minera.
En relación con ello, la Argentina ha estado buscando posicionarse estratégicamente en este sector. De hecho, así lo demuestra su inversión en esta área clave. La Bolsa de Comercio de Rosario informó que tan solo en la última década, el presupuesto para la exploración minera en el país creció un 251%. Mientras que en 2024, la Argentina se posicionó como el sexto país del mundo con mayor inversión en exploración minera. A su vez, la reciente aprobación del “Proyecto Rincón” de Río Tinto, para la producción de carbonato de litio en la provincia de Salta, a través del Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (RIGI), impulsado por el Gobierno Nacional, es una clara prueba del interés que tiene la Nación Argentina de posicionarse estratégicamente en la Cadena Global de Valor (CGV) del litio, entre otros minerales y complejos del sector. Sin embargo, aún son siete los proyectos mineros que aguardan ser aprobados para ingresar al régimen de beneficios fiscales, cambiarios y aduaneros, propuesto por el Gobierno de Javier Milei. De hecho, la demora que se está produciendo en torno a ciertos proyectos mineros de alto interés y valor estratégico ha comenzado a generar cierta preocupación en el sector empresarial.
Estimaciones para el futuro de la minería argentina
La Bolsa de Comercio de Rosario considera que el futuro de la minería argentina se centra en torno al litio y al cobre, a pesar de que el país no produce cobre a gran escala desde el año 2018 y de que las exportaciones de litio representaron menos del 15% del total de las exportaciones mineras, en el pasado año. Pese a ello, el litio y el cobre son los minerales críticos que mayor cantidad de inversiones y expectativas concentran para el país, debido a su “rol estratégico en la transición energética global”.
De hecho, el Informativo Semanal de Mercados de la Bolsa de Comercio de Rosario resalta que, entre 2019 y 2024, el 91% de los anuncios de inversión minera en el país se explican, a partir de estos dos complejos. De acuerdo a los datos de la Secretaría de Minería y de S&P, las inversiones vinculadas al litio llegaron a alcanzar los U$S 13.000 millones, mientras que los proyectos de inversión para el cobre fueron de aproximadamente U$S 5.600 millones.
El informe destaca que, más allá de los anuncios de inversión, el interés por el litio y el cobre argentino también puede verse reflejado en la evolución del presupuesto destinado a su exploración. Mientras que en el año 2017, el gasto de exploración minero para el litio y el cobre representaba solo el 25%; en el año 2024, el 67% del presupuesto destinado a la exploración minera, correspondió a estos dos complejos y llegó a superar los U$S 320 millones. La evolución en el presupuesto debe contemplarse también, en términos generales, dado que en la última década, el presupuesto para exploración minera, en general, creció un 251%.
El crecimiento en la exploración y su presupuesto deben entenderse, tomando en consideración el valor que estos complejos mineros tienen en la transición energética global. Sumado a ello, el informe resalta que “el crecimiento en exploración ya muestra notables resultados”, refiriéndose al descubrimiento de la firma minera, Vicuña Corp, en suelo argentino. Hace poco más de un mes, la empresa comunicó el hallazgo de uno de los mayores yacimientos de cobre, oro y plata, a nivel mundial, en la Argentina, en los últimos 30 años.
Además, en el Informativo Semanal, se remarca que “el conjunto de proyectos mineros en el país y su progresivo avance invitan a pensar escenarios para el futuro”. De hecho, un informe del Banco Central de la República Argentina (BCR), del año 2023, proyecta un nivel de exportaciones mineras superior a los U$S 15.600 millones, para el 2030. De producirse, implicaría un crecimiento triplicado del nivel exportador del 2024. El informe, a cargo de Guido D’Angelo y Emilce Terré, prevé que estas proyecciones pueden ser modificadas por múltiples factores. Entre ellos, “la velocidad del ramp up (escalamiento productivo) de los proyectos en producción, la fecha de entrada en producción de los proyectos en construcción y factibilidad, el éxito de las exploraciones que se están realizando y la dinámica de los precios internacionales de los minerales, cada uno con sus mercados internacionales y sus características productivas propias”.
Las proyecciones y perspectivas de la minería argentina para el futuro son sumamente optimistas para el país. La Argentina tiene grandes reservas y yacimientos de minerales con alto valor estratégico, como el litio, el cobre, el oro y la plata, que deben ser impulsados e incentivados desde el Estado Nacional, para su correcta exploración y explotación, con el objetivo de consolidar el posicionamiento del país en el mercado mundial de minerales. De hecho, desde la Bolsa de Comercio de Rosario se considera que “el desarrollo de estos recursos emerge como un puntal esencial para dar fuerza a un necesario crecimiento y desarrollo de la economía argentina”, que demanda el ingreso de divisas internacionales, ante las necesidades económicas y financieras internas.
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