La Argentina regresa al mercado de deuda y emitirá un bono a cuatro años, ofreciendo un cupón de 6,5% en dólares, bajo la legislación local, con vencimiento en 2029. Con lo recaudado, el Gobierno Nacional busca pagar parcialmente los próximos vencimientos y compromisos financieros del Tesoro, pactados para enero del 2026, y acumular reservas. Sin embargo, ¿qué implica esta emisión que hará la Argentina?.
El Ministro de Economía, Luis Caputo, anunció recientemente la licitación de un Bono del Tesoro Nacional en dólares estadounidenses, con un cupón de 6,50%, que vence en noviembre de 2029. Este instrumento, que será regido por la ley argentina, se identifica como “BONAR 2029N” y estará dirigido a inversores que deseen colocar fondos en la moneda estadounidense, participando en la financiación de compromisos del Estado Nacional. La noticia fue confirmada por el titular del Palacio de Hacienda, el pasado viernes, en el marco de una entrevista televisiva.
Según la información brindada por el Ministro, el bono se denomina en dólares estadounidenses y tendrá un cupón de 6,50% anual, con pagos semestrales, amortizando el 100% del capital a su vencimiento con fecha para el 30 de noviembre de 2029. La recepción de las ofertas se extenderá hasta el 10 de diciembre, mientras que la liquidación de las adjudicaciones está proyectada para el 12 de diciembre. La suscripción y el pago serán realizados, por ende, en dólares y bajo la legislación argentina.
De esta manera, Caputo confirmó que el Gobierno emitirá un bono a cuatro años, a noviembre de 2029.. El Ministro aseguró que “es un dato importantísimo por lo que se viene hablando de la acumulación de reservas”. En este sentido, confirmó que con esta emisión, el Gobierno Nacional pagará una parte del vencimiento de la deuda argentina, con fecha para el próximo 9 de enero, que suma una cifra estimada de U$S 4.300 millones. Específicamente, de los bonos Bonar 30 y Bonar 29.
El objetivo del Gobierno – La acumulación de reservas
Caputo explicó que la idea del Gobierno Nacional es pagar los compromisos financieros del Tesoro, en concepto de deuda soberana, de enero, sin que bajen las reservas del Banco Central de la República Argentina (BCRA), teniendo en consideración la exigencia del Fondo Monetario Internacional (FMI), en el marco del préstamo de U$S 20.000 millones, firmado este año.
En este sentido, el Ministro resaltó la particular importancia de la acumulación de reservas para el país. Para el Gobierno Nacional, esta decisión permitirá acumular reservas y mejorar el balance del Banco Central, bajando el riesgo país y las tasas de interés local, para que la gente pueda tener acceso al crédito a tasas más bajas. “Es muy importante bajar el riesgo del país, porque eso de vuelta atrae las inversiones” reveló Caputo, en el marco de este anuncio. El titular de la cartera económica explicó, además, que “ha sido difícil acumular reservas porque, a diferencia de otros países que renuevan deuda, Argentina ha tenido que pagar sin acceso al crédito”.
“En un contexto de fuerte compresión de las tasas de interés de los bonos en dólares fruto del resultado electoral y del sostenido desempeño del programa económico, el Tesoro busca ampliar sus objetivos financieros para cubrir los vencimientos de deuda en dólares sin afectar las reservas netas del BCRA” destaca un comunicado oficial del Gobierno Nacional al respecto.
La Argentina y el regreso al mercado de deuda
La última vez que la Argentina emitió deuda en el mercado internacional fue en enero de 2018, bajo la administración de Mauricio Macri (2015-2019), cuando el propio Caputo era Ministro de Finanzas del entonces Gobierno Nacional. Luego de siete años, la Argentina regresa al mercado internacional de deuda, con la colocación de este bono en dólares a cuatro años, con una tasa de interés anual del 6,5%.
Esta operación marca, de hecho, la primera emisión de este tipo desde el año 2018, y se enmarca dentro de la estrategia oficial del Gobierno de Javier Milei de normalización financiera. El Presidente Milei celebró el anuncio de la medida, con un mensaje a través de las redes sociales, donde resaltó que la Argentina vuelve a los mercados de capitales.
En los minutos posteriores al anuncio oficial, los bonos soberanos argentinos reaccionaron con subas promedio del 0,4%, la Bolsa de Buenos Aires avanzó 2,21% a media rueda y el riesgo país retrocedió 14 puntos, acomodándose en 620 puntos básicos, aunque se mantiene por encima de los 600. El ex Ministro de Economía, Hernán Lacunza, calificó la medida como un buen paso de cara a la normalización financiera.
A su vez, el Ministro de Economía precisó que el país, además, estaría negociando un préstamo con bancos por U$S 7.000 millones, de cara a los compromisos y vencimientos pactados para enero del próximo año. La nueva colocación, que saldrá a licitación el próximo miércoles, se regirá por la legislación local y significa el retorno de la Argentina al mercado internacional de deuda, luego de siete años, con el objetivo de acumular reservas, bajo el programa de normalización financiera. La operación mejorará el perfil financiero del país, de acuerdo al Ministro Caputo, y ayudará a reducir el riesgo país, aún más de lo que ya se redujo.
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